为什期货交易做多比做空更容易且胜率赔率都更高？

傅海棠赚了钱不假，但数学不行，算不来帐，鼓吹做多比做空好，理由是：一、如果期货百分之十保证金，十倍扛杆，作空从1000跌到100，跌百分之九十,赚九倍。然后反弹，作多从100涨到1000涨九倍，赚九十倍。二、由于商品是有价值的，所以不可能跌为零，因此不加杠杆做多不会爆仓，但上涨是没有顶的，所以做空有爆仓的危险，做多可赚无限多。基于这两个理由搞得小白们一个二个热血沸腾，高举双手，我要做多，这样就产生了盲目做多的执念。

问题出在哪里？对于一：期货是个零和市场，变不出来多余的钱。以一手为例，下跌900点与上涨900点都是赚了9000块。用原始保证金随着不断下跌，保证金在不断减少，也即成本在不断减小，早就不是原始的100了，当跌倒100的时候，保证金为10，也即成本由100降到了10；随着不断上涨，保证金在不断上涨，成本早就不是原来的10了，当价格重回1000的时候，保证金是100，也即成本是100，这时成本由原来的10涨到了100，由此看出做多做空的动态成本是一样的，何来9倍与90倍之说？用原始成本来计算盈利比例，这个坑挖得有点大呀。

对于二：其迷惑性就在于话只说了一半，商品是有价值的，是不可能跌为零，这是对的，但是正因为商品是有价值的，所以豆粕永远不可能比大豆值钱，黄铜也不可能比黄金贵。因此商品不可能上天，怎么可能没有顶？怎么可能赚无限多？所以不加杠杆做多不可能爆仓，同样以大豆价格为参考轻仓空豆粕也不会爆仓。（大豆历史最高价是5246，那么可以认为这就是豆粕现在乃至将来很长时间内的绝对顶，以豆粕达到这个价格都不爆仓来计划资金使用，无论豆粕如何上涨，空头爆仓就不会发生）。其实不爆仓不等于能赚钱，价格完全有可能长期回不到开仓位置。因此，不加杠杆不爆仓的做多并不光荣。

其实，自古以来，金融交易就是个价差交易，从来就没有价比交易这个说法，每天收盘后结算所也是按价差来结算的，管你是做多还是空，没有价比这个算法。如果非要咬住做空赚9倍做多赚90倍，那么可以，都是赚9000块，客观就说明了做多90倍才等价于做空9倍的价值，做多强于做空？如果从资金亏损百分之90后要赚百分之九百才能回本这个角度来看，只能说明亏钱容易赚钱难，而完全不是做多比做空天然有利。