一、黄金价格主要受哪些因素影响?
1. 美元指数:美元对黄金价格的影响较大。在布雷顿森林体系框架下,黄金和美元直接挂钩,因此美元的升值或贬值都会对金价产生较大的影响。美元的升值或贬值受美联储利率政策、美国通货膨胀、非农数据等因素影响。一般而言,当美元升值时,黄金价格会下跌;当美元贬值时,黄金价格会上涨。
2. 地缘政治及经济状况:黄金作为国际通用货币,可以在国际市场上流通并被广泛接受。每当经济出现大幅波动或经济危机时,黄金作为避险资产会涨价。地缘动荡或重大政治事件会使黄金成为资金的避风港,短时间内对黄金的需求增加,进而提高黄金价格。
3. 股市涨跌:股票和黄金是两个不同的投资市场,它们之间并非一定此消彼长,但股市下跌时,投资者的风险偏好会降低,避险情绪就会提高。被视为传统避险资产的黄金因此价格上涨。
4. 通货膨胀:货币购买力是基于物价指数而决定的。当一个国家的物价稳定时,其货币的购买力也稳定。如果一个国家的通货膨胀率剧烈上升,人们就会转向黄金作为保值货币,黄金价格也会相应提高。
二、近期资金对黄金的态度
1. 全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓量增加16.44吨,创下近两个月的新高,当前持仓量是759.65吨。华安基金、国泰基金、博时基金和易方达基金的黄金ETF也在最近的反弹中出现净申购。
2. 中国黄金储备为1900万吨,环比增加15万吨。自2018年12月以来,我国黄金储备规模已连续6个月增持。全球央行一季度总计购买了146吨黄金,比去年同期增长70%,创近6年最高水平。
总的来看,2019下半年黄金的投资机会主要基于“美国经济衰退、美联储降息宽松、大国博弈对抗加剧、人民币贬值”这4个预期。但是,目前市场的多数预期已经反映在金价中,投资者需谨慎。建议重视黄金板块的投资机会,同时根据具体情况理智操作,避免盲目追高。
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